Beim Marktdatenmanagement dominiert in den deutschen Finanzinstituten die Frage nach den geeigneten Strategien für den Umgang mit einer stetig und exponentiell wachsenden Datenmenge. Dieses Wachstum wird durch MiFID aber auch andere Faktoren wie etwa steigende Transaktionszahlen, der Zunahme diverser Formen von Finanzinstrumenten etc. beschleunigt. Da gleichzeitig auch die Entscheidungszyklen immer kürzer werden, müssen Prozesse und Infrastrukturen etabliert werden, die einen extrem schnellen Zugriff auf die notwendigen Informationen erlauben.

Bei dem Aufbau einer Infrastruktur zur Sammlung, Aufbereitung und Verwaltung von Marktdaten und zugehörigen Stammdaten ist eine zentrale Verwaltung und Verteilung von hoher Bedeutung. Die ausgewählte Software muss an die spezifischen Erfordernisse des Unternehmens angepasst werden. Gleichzeitig sollte die Systemlandschaft integriert werden.

Als Folge von MiFID muss die IT der Finanzinstitute Echtzeitverbindungen zu einer Vielzahl regulierter Märkte aufbauen, insbesondere zu Algorithmic und Program Trading Engines, die aufgrund hochentwickelter mathematischer Modelle in Sekundenbruchteilen Handelsentscheidungen treffen. Um ihre Entscheidungen abzusichern und belegen zu können sowie Risiken zu erkennen, müssen die Institute in Echtzeit ein Fülle von Live-Handelsdaten und anderen, auch historischen Daten über Märkte, Papiere und Handelspartner analysieren. Da sie diese Daten fünf Jahre aufbewahren müssen, explodiert geradezu die Menge an Daten, die sie speichern und jederzeit verfügbar machen müssen. Betroffen sind alle Bankbereiche – Front, Middle- und Back-Office.

Aufgrund der anwachsenden Datenmengen ist es für den Wertpapierhandel entscheidend lange Wartezeiten in der Lieferung von Marktdaten zu vermeiden und diese über automatisierte und prozessual optimierte Systeme schnell in die IT-Infrastruktur zu integrieren und zu verteilen.

Ein gutes Marktdatenmanagement trägt entscheidend zur Transparenz der Finanzmärkte bei, erlaubt fundierte Markt- und Risikoanalysen und schafft verlässliche Fakten, die es dem Institut erlaubt, erfolgreich zu handeln. Für die Risikoberechnung ist es entscheidend, über qualitativ hochwertige Marktdaten zu verfügen. Auf der Basis können dann unter anderem Methoden und Verfahren zur Berechnung von abgeleiteten Parametern wie implizite Volatilitäten, Kovarianzmatrizen, etc. entwickelt werden.

Eine weitere zentrale Herausforderung ist das Einkaufs- und Lizenzmanagement von Marktdaten. Eine Auswirkung der Globalisierung auf die Finanzindustrie ist, die zunehmende Fragmentierung der Börsen- und der Anbieterlandschaft. Insofern ist es aus Kostengründen für Finanzinstitute entscheidend mit welchen Anbietern und Börsen welche Preise für welche Daten vereinbart werden.

Gerade die Finanzkrise hat die Institute gezwungen, ueberkommende bzw. nicht mehr profitable Geschaeftsfelder zu ueberdenken und notfalls zu schliessen. Dies kann einen erheblichen Einfluss auf die Marktdatenversorgung und Infrastruktur haben, vor allem was notwendige Kosten und Vertraege mit Vendoren angeht.

Die nunmehr zweite Jahreskonferenz soll Lösungen aufzeigen für ein professionelles Marktdatenmanagement in Finanzinstituten.